2021-11

この局面でフェローテックを買う、相場巧者。 上手いの一言である。増資で下げてたところを押し目で上手く拾った。今日の相場を見て全体相場が下げる中で半導体はまずまずであたった。ただ世界経済からの影響のあるアドバンテストや東京エレクトロンあたりの日経平均採用銘柄は避けたい。いくら半導体が活況でもオミクロン株で世界経済がクラッシュするとどうにもならない。そこで最近増資をして割安感の出たジャスダック銘柄のフェローテックを玄人筋は買ってきた。買い方がシブいね、増資報道で安値まで落ち切った所での買である。ずる剥けの大人はいるんだね。引き付けて引付の買である。まぁ上手。

銘柄の将来性に賭ける異色のさわかみファンド。 私はさわかみファンドが好きだ。さわかみファンドは会社の将来性を重視して運用している。私も元々テクニカルよりファンダメンタル、ファンダメンタルより会社の将来性に賭けて投資をしてきた。信越化学、 ギリアド、エヌビディア、中国建設銀行、建設技術研究所、ファンケルなど会社の将来性とポテンシャルに賭けて投資してきた銘柄の成績は良い。 会社の将来性→ファンダメンタル→テクニカルと私は思っている。 会社の将来性に賭けて失敗した例は確かにある。今回の原発株とかがそうだ。まだ分からないが失敗になりつつある。しかし会社の将来性に賭けて投資するのが一番うま味がありる。まだ株価が上がる前に買うわけだから当然そうなる。もちろん十分に会社と製品の分析を長時間して投資している。「会社の将来性≒未知数」だから伸びしろがある。 信越化学は半導体と塩ビの活況。　ギリアドは感染症薬がいつか日の目を見る。エヌビディアは演算GPUはAIに向く。　中国建設銀行は中国のインフラ投資の勃興。建設技術研究所は豪雨による河川の管理。ファンケルはECサイトの充実。に私は賭けてきた。そして見事的中し賭けに勝った。 おもに会社の将来性は四季報で見る。出てきたキーワードワードを検索して将来性を見極める。 今回の海運株の上昇も四季報由来だったと思う。 海運株は今年の春に受給逼迫になり一株利益がとんでもない水準になった。初めに公に見つけたのは経済評論家の杉村富生さんだったと思う。 さわかみファンドは小細工はせず会社の将来性に賭けて投資をする。 私はさわわかファンドの創設者の澤上篤人氏を尊敬している。著書も多数読み、この人なら間違いないと思う人物である。会社の将来性に賭けには製品の詳細な分析と未来を予想できる分析力が必要だ。 澤上篤人氏の薫陶を受けたさわかみファンドなら上手く荒波を乗り切ってくれると思う。

今週の日経平均ならびに世界経済はオミクロン株で厳しいか、世界で進むインフレでオミクロン株の流行でも金融縮小をせざるをえない状況に追い込まれた。 最悪タイミングでオミクロン株が現れた。世界に伝播している状況だ。ラムダ株のようにWHOの予想より伝播しない方向に進むと良いんだが、予断を許さない。日経の先物を見ていると金曜日に消化しきれなかったみたいで、明日の日経も大幅安になるだろう。 インフレが酷くテーパレイングと金利を上げるしかない中央銀行。 リーマンショック以来中央銀行バブルが続いている。そのツケが今回来た。ドイツでは輸入商品の物価が２１％上がっている。これだけのインフレになるとテーパリングを予定通り行う必要がある。オミクロン株で景気減速になりそうでも、金融引き締めをせざるを得ないECBである。 すべての金融はアメリカに通じる。 中国の台頭はあっても金融のラストリゾート（最後の手段、最終消費地と訳すべきか、語彙が広義的で訳すのに難し英語だ）はアメリカにある。そして最後はアメリカ金利にある。 株　債権　各国金利　FX 仮想通貨　コモディティーは最後にはアメリカ金利で決まる。良い例がトルコリアである米金利の先高期待に反して利下げを行ってトルコリラは最安値で経済混乱である。 今週はオミクロン株と米国金利に目が離せい。今週はいずれの金融商品もトレンドが出ないと思う。 オミクロン株と米国金利 の消化には２週間くらいかかりそうだ。今週は様子見でトレンドが出てから動けば良いと思います。

スイングトレード向けの銘柄見つけた。小野薬品。 村田製作所はスイングトレードに向いていると記事で何回か書いた。村田は上抜けしそうなのでスイングトレードはやめた。（ただ今回の南アフリカの変異コロナで村田はまた下げスイングトレード向きになるかも）　あと数日検証は必要だが、8400円台になれば村田に買いを入れて間違いなしだ。WEB四季報でかなりの銘柄を見たが、スイングトレード向けの銘柄があった！　小野薬品である。　 小野薬と言えばオプジーボですよね。 オプジーボ のブームが去り小野薬品の株価がこなれてきた。 でも小野薬品はオプジーボでがんの領域を着実に広げている。四季報によると「【最高益続く】長期収載品続落。が、柱の『オプジーボ』は肺がん１次治療適応がフル寄与、胃がん１次治療も上乗せ。伸び鈍い新製品は『フォシーガ』が適応追加バネに急拡大し補う。研究開発費増こなす。最高純益。」である。ブームは去ったが着実にがんの適用領域を増やしている。小野薬は無借金の自己資本比率86.8%であり、PER15.72倍 　PBR1.96倍で過熱感もなしである。この最強のファンダメンタルでは株が下押ししようがない。2300円台に下値の岩盤がある。 「ファンダメンタルが良く、下値が堅く上値が重い銘柄はスイングトレードに向く」と言う私のスイングトレードの条件にピッタリだ。　上値を抜けそうなら長期で保有しても良し。

ベンチャー企業→新興企業→成熟企業になったギリアドサイエンシーズから見る投資家心理。 私はアメリカの薬品株であるギリアドサイエンシーズを長年持っている。ジュニアブッシュが大統領の時代のころからだから２０年近く保有している。タミフルに期待してギリアドを買った。そのころはバイオベンチャーと言われ社員も若かった。大した利益もなく、稼げるのはタミフルだけと言った状態だった。勿論配当などない。化けたらいいな程度で軽い気持ちで買った。　バイオベンチャーならアムジェンかギリアドかと言った感じだったが、タミフルに期待してギリアドを買った。　稼いだお金はパイプライン（開発中の新薬）の拡充やM＆Aに充てていた。 感染症薬でスマッシュヒットを生み利益も上がってきていて株価も緩やかだが着実に上がって行った。バイオベンチャーから新興企業と言えるレベルになった。ギリアドのニュースも増えていき。不安定なバイオベンチャーの域から脱した感じがした。さらに大型のM＆A も実行した。 M＆A が当たり、売上が急上昇して利益もうなぎ上り、配当を出すと発表した。 M＆A が当たったり、パイプラインが順調進み新薬が承認されてた。今までとは桁が違う利益が会社に舞い込んできた。配当を出すとギリアドが発表した。ギリアドが成熟企業になったのだ。面白いのはここからで、日本では配当出すとなれば喜ばしい事で株価も上がると思うが、アメリカではそうではなかった。配当を喜ぶ人もいたが、世論のほとんどは配当出すくらいなら、その金でさらなるパイプラインの拡充とM＆Aをしろと言う意見が圧倒的で一時ギリアドの株価は下がった。ギリアドにグロース株的な動きを求めていたのである。バリュー株になったギリアドに興味なしと思った人が多かったのだろう。実際配当を出したころからギリアドの株価は冴えない。魅力的なパイプラインもない。配当貰うのはうれしいけど成長も重視して欲しいなと思った。 今ではなんと配当利回りが4.05%があり、高配当銘柄として雑誌で紹介されている。そして私も歳を重ね考え方が変わった。これくらいの高配当になると流石に嬉しく、ギリアドも十分成長したし低成長でも配当が貰える方が嬉しくなった。四半期ごとにドルで配当が入る安心感は確かにある。私は日本人なんだなと実感した。 最近記事にしたフェローテックはジャスダック銘柄だ。これからの新興銘柄である。少しの増資くらいで売るのは愚の骨頂だ。　配当重視の成熟株ではない。さらなる成長を求めて増資をして会社がレバレッジをかけているのだ。もっと行けと応援するのが筋だろう。 しかしフェローテックは東証再編でどのカテゴリーに行くのだろう？　まだIRに出ていない。

ANAは下げて当然だが、これくらいの増資でフェローテックが下がる日本の金融リテラシーの低さ。 ANAの希薄化11%は巨額だ、フェローテックの株式発行数と時価総額からするとたかだか222億5600万円の資金を得る希薄化なんてたいした問題じゃないじゃないと思う。めんどくさいので計算しないけど、大した問題じゃないよ。数字に強い投資家は今日はフェローテック買ってると思う。ダンさんが推奨する航空株は当面の株高は期待できないと思う。ダンさんはウォール街で裁定取引をしていて長期投資は苦手なんじゃないのかな、飛行機なんて飛んでも飛ばなくても経費が掛かる非バフェット銘柄だと思う。高いパイロット賃金、格安航空会社の台頭など、どう考えても買うべき銘柄ではない。 フェローテックはレーザーテックと比べてファンダメンタル的に割高ではない、余裕資金がある人は押し目の今がフェローテック の買い場だ。ファンダメンタルが過熱化してないのはフェローテックがジャスダック銘柄だからと思う。