2021-10

「プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF」（BITO）買うならビットコインの現物買った方が良い。 書き物をしていると見落とした事がある。当たり前すぎる事や事前の期待が大きすぎる時に起こる。「プロシェアーズ・ビットコイン・ストラテジーETF」（BITO）は現物に連動するんじゃなくて先物に連動するんだな。「米国初ビットコイン先物ETFが上場！」のビットコインとETFに挟まれて先物である事忘れてた。凡ミスである。 これ ビットコイン先物 に連動させるって至難の業じゃないか？恒久的に連動させるの無理なんじゃないかな？日経平均のブルベアETFみたいに一日のみしか連動しませんとかになるかも。 ビットコイン先物 だから毎週の何曜日からの値上がり分とか値下がり分しか連動しないと思います。先物には期日があるから絶対に ビットコイの現物よりアンダーパフォームすると思う。今は買わない方が良いと思います。現物仮想通貨ETFを待った方が良いと思います。

柔らかくなった日本製鋼所が窒化ガリウムで次世代半導体を狙う。よく聞いてるラジオ日経で「藤本誠之の相場の福の神」と言うコーナーがある「チャッチャカチャカチャチャチャカチャカチャ」と関西風のテーマソングから「まいど、相場の福の神こと 藤本誠之です 」とこれまた関西風の挨拶ではじまる。 藤本さんには失礼かもしれないが、この 「藤本誠之の相場の福の神」に出る企業は三流企業が多い。その三流企業の社長を 藤本さんが持ち上げて持ち上げてオベンチャラを言うのが定番だ。しかし先週は名門の日本製鋼所が出てきた。はじめはアンチモンを精錬しているボロ株の日本精鉱かなと思って聞いていたら、様子が違う正真正銘のアームの日本製鋼所であった。「三井の重鎮の日本製鋼所」「山川の日本史の教科書にも載っている室蘭の日本製鋼所」「室蘭の日本製鋼所が止まれば、世界の原発が止まる」と言われた超名門である。世が世なら絶対でない番組である。私は日本製鋼所は柔らかくなって好感も持ったが、戦前の兵器開発や戦後の原発開発で肩で風切っていた天下の日本製鋼所はちょっと落ち目なのかなとも思った。原発なき後どうやって稼いでいるのだろうと思った。私は福島原発事故以来日本製鋼所の株をチャックしなくなった。私の頭の中では原発の日本製鋼所 で止まっている。まだ火力・原子力向け鋳鍛鋼で世界大手ではあるが。利益柱は樹脂製造・加工装置など産業機械にシフトしている。 日本製鋼所の社長自ら「日本製鋼所と言う名に合わないかもしれない業態」と言っていた。 まだ火力・原子力向け鋳鍛鋼で世界大手ではあるが 産業機械分野にシフトしているぞと言う事だ。重厚長大一辺倒ではなくなっている。稼ぎ頭はセパレーター製造装置でこれは社長が若いころから手掛けていた物でセパレーター用のフィルム製造装置では世界シェアが７割に達している。他にも成形機や造粒機もある。特筆すべき大化けしそうなのが窒化ガリウム(GaN)を使った次世代半導体である。 最近、GaNと書かれた機器を見るの機会が多くなった。 「三菱ケミカル」と共同で、窒化ガリウム（GaN）単結晶基板の量産に向けた実証設備を日本製鋼所 M&E 株式会社室蘭製作所構内に竣工しました。2021 年度にかけて４インチの GaN 単結晶基板 の量産に向けた実証実験を行い、2022 年度初頭からの市場供給開始を目指しています。 シリコンに代わって次世代を担う素材として注目されているのが、「SiC(エスアイシー・シリコンカーバイド・炭化ケイ素)」と「GaN(ガン・ガリウムナイトライド・窒化ガリウム)」があります。この次世代のSiCやGaNは半導体だけで使われるわけではありません。多岐に渡る部品に使われます。迎え撃つ信越化学の戦略。 現世代の半導体はシリコンである「いぶしぎんの商売巧者の信越化学」が作っている。塩ビやシリコンウエハと儲かる商品の目利きも上手い。シリコンはケイ素から作られる単体の物質である。次世代の「SiC(エスアイシー・シリコンカーバイド・炭化ケイ素)」 もケイ素を使って炭素と化合させる。 SiCに関しては現世代のシリコンウエハの上位互換と考えて良い。　これが次世代半導体の主役になると現半導体のシリコンウエハでケイ素を扱う信越化学にはかなわない。経験と実績で雲泥の差がある。日本製鋼所としては 「GaN(ガン・ガリウムナイトライド・窒化ガリウム)」 が次世代の半導体になってって欲しいところだ。これが次世代半導体になると 日本製鋼所 は大化けすると思う。ちなみに信越化学も 「GaN(ガン・ガリウムナイトライド・窒化ガリウム)」 の研究も行っている。信越化学も抜け目がない。

アメリカはインフレを人手不足により抑制出来ないと思う。それを指摘するサマーズの慧眼。 リーマンショック以来、経済危機は中央銀行が何とかすると言う風潮が世界的に広まった。それは完全悪かと言われればそうでもない。経済危機に瀕しては中央銀行の役割は大きい、震災の多い我が日本では、ひとたび災害がおきれば中央銀行のサポートが経済復興の手助けになる。しかしそれはあくまでもサポート役だ。中央銀行がサポートに回り、本格的な復興は政府の財政政策がになうものだ。しかし、それが今現在そうなっていない。　リーマンショック以来は「中央銀行バブル」と言ってよい。利下げ、量的緩和、挙句の果てにマイナス金利と中央銀行は様々な施策を行ってきた。やりすぎだよ中央銀行。　コロナショックもマクロの経済早くは回復した。しかし個々の事業者の困窮は凄まじいものだ。「マクロ経済良くて、民痛む」の世界である。　安倍総理が誇るアベノミックスはまさにそれだった。「アベノミクスは中央銀行ミクスだった」その間、現役世代の可処分所得は減りづつけた。サマーズは言った「政策は行き過ぎだと感じている」 クリントン政権で財務長官を務め、オバマ政権では国家経済会議の委員長を務めたサマーズ氏である。居丈高で傲慢な所があるが金融政策と財政政策への見方は適格で鋭い。サマーズは「パンデミックを引き金とした不況を断ち切るために、バイデン大統領が計画する1兆9000億ドルの景気刺激策は、長らく経験したこともないようなレベルのインフレによってアメリカに打撃を与える可能性があると、数カ月にわたって警告している」のである。日本みたいに不公平で小型の財政政策（驚くことに菅政権は就任以来、竹中のバランスシート馬鹿に騙されて緊縮政策をとっていた）をするよりましだが、アメリカの景気刺激政策は過剰だったと思う。今でも対面の接客サービス業に人は戻ってこないし、政府部門にも人がこない。店を開けたくても開けれない状態がアメリカだけではなくヨーロッパでも起こっている。 ビットコインが上がるのも人々がインフレについての懸念を強く抱いているからだと思う。 サッカー選手のメッシーが給料は仮想通貨で払ってくれと移籍交渉で提案して、それをのんだパリサンジェルマンに移籍をした。庶民は普段の生活で頭がいっぱいだけど、富裕層は経済を俯瞰して見る余裕がある。「こからインフレになるぞ」と感じたのだろう。 労働市場のパラドクス「労働市場の真っ只中で、非常に力強いものが見られる。失業率がこのような水準にある時に、人手不足がこれほど蔓延するとは考えていなかった」 このパンデミックで世界中の人々に行動変容が起こっている。「わずか数千円でペコペコできない」と考える人が多くなった。日本が世界で一番、サービス業や飲食業や運送業の人手不足である。安い賃金ならユーチューブやブログでも書いて稼いだ方がましだと思っている。長期のデフレでわがままな老人の優遇はもう沢山だと思ってい人は多い。竹中平蔵は政策ブレーンやるより自分で配送や皿洗いをすべきである。取り返しようのない失策の報いとして下働きを竹中がやるべきだ。 サマーズは言った「これほど多くの雇用主が、働き手を見つけることができないと不満を漏らすことになるとは考えていなかった。すべては大丈夫になると、比較的楽観的でいるための最善の根拠は、信じられないほど手厚い失業保険による手当が9月に無くなる頃には、人々が大量に仕事に復帰し、労働市場はそれを吸収することができると提案することだと考えただろう。しかし政権は、そのような主張を否定し、失業保険が重大な影響をもたらすことを否定することに固執している」と。 手厚くない失業保険でデフレの日本が一番の人手不足である。ウェイターがいない配送員が居ないで、もうたいへんである。苦労して働くよりタバコ吸わないお酒飲まない服はユニクロで節約生活が一番だ。下働きは竹中、小泉にでもさせておいた方が良い。