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中国株急反発のまとめ。やはり中国の劉鶴副首相の「市場に有利な政策」を積極的に打ち出すべきだと強調したのが起点。

中国株急反発のまとめ。やはり中国の劉鶴副首相の「市場に有利な政策」を積極的に打ち出すべきだと強調したのが起点。 香港大引け:4日ぶり急反発、大商いで20000ポイント超え  16日の香港株式市場で、ハンセン指数は4営業日ぶりに急反発。終値は前日比9.08%高の20087.50ポイントだった。中国企業指数は12.50%高の6889.45ポイント。メインボードの売買代金は概算で3097億9000万HKドルと、3000億HKドルを超え売買を伴って上昇した。  ハンセン指数は15日のNY株式相場が上昇した流れを引き継ぎ、ほぼ全面高で始まった。前日のハンセン指数終値は2016年2月12日以来およそ6年1カ月ぶりの安値圏だっただけに、足元で下げがきつかったハイテク株を中心に買い直しが入った。中国の劉鶴副首相がきょう開いた資本市場の問題を検討する会合が、中国企業の海外上場を支持する方針を示し、関連当局が「市場に有利な政策」を積極的に打ち出すべきだと強調したことも買い安心感を支えた。指数は後場に一段高となり、心理的節目の20000ポイントを上抜けて終えた。 特にハイテク企業の上昇が目立つ ハンセン指数構成銘柄では、大型ネット株のJDドットコムと美団、テンセント、アリババ集団がそろって急反発。アリババ集団子会社の阿里健康、オンラインゲームのネットイースの上昇率は20%を上回った。 中国当局は北京オリンピック後の景気対策を入念に計画していたもうよう。 中国は北京オリンピック後の景気対策を入念に計画していたようだ。ウクライナ危機と言うイレギュラーな事態が起こったがひとまず米ロと西側の決定的分裂懸念が後退した形だ。ハイテクのきつ過ぎた引き締めや下落もひとまず落ち着きそうだ。中国株の急反発を受けてソフトバンクGなども後場急激に上昇して終わった。
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ロシア亡き後に輝く商社株、穀物、食糧に強い丸紅は盛夏を満喫。

ロシア亡き後に輝く商社株、穀物、食糧に強い丸紅は盛夏を満喫。 ロシアが北から攻め込みキエフを狙うとは予想外だった。そしてロシアの侵攻にたいして西側がこれだけまとまるとは思わなかった。西側の良心と結束力は確かな物である。地球上でロシア無き世界を模索していて、返り血を浴びる覚悟もある。プーチンは西側がこれほどまとまるとは思ってもみなかったと思う。国際金融、西側の物流、商品無しではロシアはもたないだろう。これだけの非人道的で非民主的で非資本主義的な事をやったロシアを停戦が成立しても西側は許さないだろう。プーチン政権が崩壊しない限り西側の制裁は続くであろう。 購買力のないロシアの悲哀。 ロシアは軍事大国だが経済大国ではない。西側企業もロシアの経済規模を考慮に入れて、ぞくぞく撤退している。高々1パーセント位の利益で企業のブランが毀損されるのは御免だ!とばかりに西側はロシアから撤退し、とっくに特損を計上してロシアを見限っている。 あらゆる資源が高止まり。 世界からロシアが無くなるとあらゆる資源が高止まりするだろう。しかし原油は最悪のシナリオを織り込んで落ち着くと思う。鉱物は高止まりするが暴騰にはならないと思う。しかし穀物だけはこれからもジリジリと値上がりするだろう。原油や鉱物は人の手がほとんどいらないのだ。価格が安くなれば即、採掘縮小ができ、価格が高くなれば即、採掘増強ができる。ただ穀物(アグリ)だけはそうにはならない。畑を耕し、水源を確保し、種を植え、たい肥をやり、収穫、脱穀、輸送をして市場に出るのだ。ロシア、ウクライナが大混乱している状況で穀物の収穫は難しいだろう。 穀物に強い丸紅。 最近の丸紅の株価は強い。丸紅と言ったら穀物とロッキード事件である。幼児期にロッキード事件を知っている私は丸紅にあまり良い印象をもっていなかった。しかしロッキード事件から40年余りたち、私の丸紅の嫌悪感が薄まってきた。そして先日丸紅株を買った。丸紅の売り上げ比率を見て欲しい。 食料20、アグリ44、化学品6、エネルギー7、情報・不動産6、建機・産機・モビリティ他17である。とにかく食料やアグリ(穀物部門)が強い。ロシア亡き後商社を買わないのは逆にリスクである。あのバフェットも三菱商事と三井物産を買い増ししたそうである。 三菱商事と三井物産も魅力的であるが、穀物に強い丸紅は私にはより魅力的に見える。 これが丸紅の日足である。
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日揮HDや千代建や東洋エンジニアリングなどのエンジニアリング株には手を出すな!

日揮HDや千代建や東洋エンジニアリングなどのエンジニア株には手を出すな! 今日は日揮HDが1,373円の前日比+132(+10.64%)千代健が423円の前日比+53(+14.32%) 東洋エンジニアリングが631円の前日比+41(+6.95%)とエンジニア株が大幅高になっている。買われた理由はロシアからパイプラインで送られなくなったLNGを貯める設備増強やロシア以外のLNG生産能力の増強が強まる観測でエンジニア株が買われたのである。特にヨーロッパなどは暖房用エネルギー消費が増す来冬までに LNGを貯める設備を欲している。エンジニア株を短期で勝負するのは有りだが、中長期で持つのはお勧めしない。とにかくエンジニア株は業績が安定しない。岩盤の状態や気象条件などが絡み合いコストが予定より大幅に高くなり、しかも工期遅れが頻発する業界なのだ。昔、東洋エンジニアリングを持ってい難しさを痛感している。千代健なども一時経営危機もあった。 「仕事はあれど儲からず」がエンジニアリング会社なのである。 インフレや資源高や穀物高を予想するなら素直に商社株を買ったほうがよい。しかも利上げ観測もある。竣工から完成まで時間がかかるエンジニアリング会社は借金で事業を継続している。発注者からお金が振り込まれるまでのエンジニアリング会社の金利負担は重くなるだろう。 これが千代健の業績である。とにかく安定していない。
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資源高はしばらく続く、しかし原油価格は落着きを取り戻すと思う。

資源高はしばらく続く、しかし原油価格は落着きを取り戻すと思う。 ウクライナ紛争で資源高はしばらく続きそうで、特に穀物はしばらく上がるだろう。しかし原油は1バレル120ドルあたり、時間にして2週間あまりでピークアウトすると思います。 1バレル 100ドルにコールオプションがあったてのショートカバーだと思います。100ドル以上は踏み上げ相場でかつがれただけだとおもいます。某証券会社が 「1バレル 200ドル になる」なんてレポート出してたけどいい加減な予測だと思います。暴落はしませんが原油価格は落ち着いくるとおもいます。 産油国も一枚岩ではないのです。世界中に闇の原油はあるのです。経済破綻しているベネズエラなんて原油を売りたくてしょうがないと思いますし、イランの核合意もあります。そしていざ原油価格が高騰となればアメリカもシェールオイルも増産してくるでしょう。こうなれば脱炭素だの脱原発などと言わなくなります。欧米もわりといい加減な所があります。海千山千のオイルブローカーが欧米やインドや中国などに石油を売るでしょう。ただドル決済ができないので現金商売になります。 コロナの初期の頃を思い出して下さい、WTIの原油価格がマイナスになりました。お金あげるから原油を処分してって事です。原油は吸い上げているのではなく勝手に噴き上るものなのです。勝手に噴き上がってくるので石油を消費してくれないと石油会社も困ります。それに石油のパイプラインは一定程度流れていないと詰まってしまうものなのです。 以上の観点から原油価格は落ち着い来ると思います。 スポンサーリン
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コモディティー高騰、インフレ、でも上がってない物がある。

コモディティー高騰、インフレ、でも上がってない物がある。 私は去年末からのインフレやコモディテー高騰を克服できる銘柄を紹介してきた。天然ガスや石油の高騰に備えての中国石油天然気、光熱費の高騰に備えての原発銘柄、非鉄金属の高騰に備えての住友金属鉱山を推奨してきた。 手前味噌ではあるがどの銘柄もドンピシャで当たり値上がりした。 ここにきてウクライナ紛争が起こりコモディテーの高騰はさらに進むと思う。穀物、天然ガス、石油、非鉄金属など資源と穀物大国であるロシアとウクライナからの輸入が滞り高騰すると言われているし、実際値上がりしている。しかし世界が見落としている唯一のコモディテーがある。それが木材である。木材は去年のウッドショックから落着きを取り戻しているが、しかしウクライナ紛争によって木材もすぐに高騰すると思う。ロシアは世界一の木材大国でもあるからだ。また手前味噌になるが私が推奨した住友林業も上昇してくると思う。ウクライナ紛争はそう簡単に解決できないと思うので、短期でも長期でも住友林業はお勧めである。
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塩野義の経口薬が「条件付き承認」されても好材料出尽くしで値下がりしないと思う理由。

塩野義の経口薬が「条件付き承認」されても好材料出尽くしで値下がりしないと思う理由。 塩野義製薬は開発が終わり治験中の経口薬を厚生労働省に製造販売承認を申請した。条件付き承認にはなるが朗報である。塩野義製薬の手代木功CEOは今の日本で一番忙しく重要なCEOと言ってよい。社員の八割を新型コロナ薬に投入して勝負に出ている。日本中が待ちに待った国産の新型コロナの経口薬が生まれようとしている。 塩野義の経口薬を整理してみよう。 新型コロナの経口薬はすでにファイザーの「パクスロビド」とメルクの「モルヌピラビル」が完成していている。 「パクスロビド」 「モルヌピラビル」 も重症化予防用に使う薬で、最後の砦といった使い方をする。処方も重症化リスクを持つ患者が対象になっている。一方の塩野義の経口薬は重症化リスクのない患者にも投与でき、承認されれば12歳以上であれば広く投与できるようになる。研究室レベルの分析ではオミクロン株にも有効という。しかも治験では、12歳以上の軽症から中等症の感染患者に1日1回、5日間投与した428人分のデータを解析したところ、服用3回目で体内のウイルス量を低下させる効果が確認され、陰性になるまでの日数が2日ほど短縮できると言われている。具体的なウイルス減少の数値は薬の投与を1日1回、3回受けたあとでは、感染性のあるウイルスが検出された人の割合が、薬の用量が多い場合には80%、用量が少ない場合は63%減少しています。 まず経口薬という事、ワクチンの接種の有無に関わらず投与できる事、副作用が少ないという事、服用は1日一回という事など塩野義のコロナ治療薬はずいぶんと処方しやすい薬だと思います。 塩野義のコロナ関係の材料は目白押し。 塩野義の経口薬が「条件付き承認」されても好材料出尽くしにはならないのは材料の山があるから。経口薬だけのスケジュールだけでも凄い。まずは条件付き承認から正式承認、政府の買い上げ、米食品医薬品局(FDA)・欧州医薬品庁(EMA)から承認を受けての世界展開などがある。 そして経口薬以外にも、新型コロナワクチン開発。鼻に噴霧するコロナワクチン開発。島津製作所と共同で進める下水モニタリング等楽しみな材料が目白押しである。 塩野義の経口薬が「条件付き承認」されても好材料出尽くしで値下がりしない理由。 ①上記に書いた様に、 塩野義のコロナ関係の材料は目白押し である事。 ②塩野義が売上が3000億くらいの比較的小型の株である事。 売上が10兆のメガファーマであるファイザーの株価の上昇が2、3割だったのに対して、小型のモ  デルナの株価は2018年12月の上場時と比べて26倍超になった。小型薬品株が超大型薬を生むと凄いことになる。 ③損得無しで塩野義に投資をする人が出てくる。 「塩野義よくやった」と損得無しで投資をする人が多くいる。実際に富裕層には社会貢献をした会社の株を買う篤志家的な人が多くいる。 ④ホワイト銘柄ファンド、イノベーションファンドなどに組み込まれ、数多くの株価指数にも採用されるだろう。 ⑤イメージアップで優秀な人材が多数入社してくるだろう。 国民を苦しめたコロナである。それを救った会社に入りたいと言う学生が塩野義に押し寄せると思う。 ⑥株の投資家は挑戦する会社、イノベーションを起こす会社が好きである。 安全志向の人は貯金する。株を買う投資家は挑戦する会社やイノベーションを起こす会社が好きである。スマートフォンを作ったアップルなどがその典型である。 以上が 塩野義の経口薬が「条件付き承認」されても好材料出尽くしで値下がりしない理由であります。

今回の世界的な株安はアメリカのQT早期化懸念が震源地。

今回の世界的な株安はアメリカのQT早期化懸念が震源地. 今年に入って私のスイングトレードは好調だ三菱UFJ、日立建機、住友金属鉱山の買いで小銭を稼いだ。三連勝だった。しかし、三菱UFJ以外はぎりぎりで難を逃れた辛勝といった感じだった。昨日の日銀の経営戦略決定決定会合が不気味で昨日の全ての株を前場で手仕舞った。日銀の経営戦略決定決定会合は予想の範囲だったが、後場はナスダック先物安で日本株は崩れた。市場はテーパリング、利上げまでは織り込んでいたと思うがアメリカのQT早期化観測までは織り込んでいなかった。それでナスダック先物は崩れたといってよい。QTとは簡単に言えば中央銀行が資産を吐き出すと言う意味だ(乱暴な言い方だが簡潔で理解しやすいと思う)。 テーパリングは中央銀行が資産をあまり買わないと言う意味と受け取ってもらってよい。利上げはもっともわかりやすくて金利上昇だ。 このQT早期化観測でナスダック先物が崩れて世界的な株安につながったと思う。 激しいインフレでFRBも打つ手無しで、塩梅が分からない状態。 FRBの理想的には「株価を一割程度下げてインフレを抑制したい」であろう。が、この塩梅が難しい。パウェルFRB議長も「ガソリン価格は下げろ、しかし株は平穏に」と言う政治家の無責任なプレッシャーでグダグダ。ウォーラ理事もいい加減でアバウトでマーケットが混乱している。それを記者が記事に書く、ウォール街も兜町もそれに乗っかって取引するていたらくである。 ウォール街も兜町も世間で言うほどエリートでは無いと思う。(特に兜町は数字に弱い、そもそも日本の経済学部の受験でほとんど数学がないのがおかしい)その証拠に両者とも世間で尊敬されてないし、名うての個人投資家の方が腕は上だ。この局面では空売やオプション取引が有効である。 この局面であえて買うとすれば中国のペトロチャイナ、日本のエネオス、信越化学、ソニー アメリカのスリーエムであろう。

「バリュー株」「原材料高」「ニッケル」時流に乗る住友の長男である住友金属鉱山。

「バリュー株」「原材料高」「ニッケル」時流に乗る住友の長男である住友金属鉱山。 住友の長男である住友金属鉱山が動意づいている。グロースからバリューの流れが年明けから続いていて、この流れは今年前半まで続くと思われる。まだファンドなどがグロースからバリューへのリバランスが済んでいなく、まだこれからこの流れが続くと思うし、「金利上昇ならグロースは売り」の相場の常道は変わっていないと思う。この流れは三菱UFJや日本製鉄などの大型バリューから始まった。「次はどれでしょ?」と物色していてたどり着いたのが住友金属鉱山である。金融のトップ 三菱UFJ 、鉄のトップ日本製鉄ときて非鉄金属トップの住友金属鉱山に、今まさにたどりついた所である。もちろん住友金属鉱山はPER6.69倍 、PBR1.25倍のバリュー株である。そこにニッケル価格の上昇が来たのである。そりゃ上るよね。 「でもニッケルって地味」と思っているあなた、間違ってますよ。 自動車の世界では化石燃料からEVへシフトしている。 EV化の基礎的な部材がニッケルなのである。半導体の世界のシリコンウエハーみたいなものだ。そのニッケルは日本ではほぼ住友金属鉱山が作っている。しかも「 鉱山 」と名前がつくだけあってニッケル鉱山そのものを所有している。 シリコンウエハー の素になるケイ素鉱山をもっている信越化学と似たような構造になると思う。しかもHPALと言う技術で低品位の酸化鉱からニッケルを抽出することができる世界で唯一の会社である。四季報によると「非鉄金属と電子材料が2本柱。資源開発・製錬に重点投資、ニッケルで非鉄メジャー入り狙う」とある。ニッケルで非鉄メジャーを狙っているのである。 これからのニッケルの需要増を考えると長期でも住友金属鉱山は魅力的である。短期で取るのもよし、長期で持つのもよしの「別子」である。

日立、保有する日立建機株の約半数を伊藤忠などに売却。日立建機は今現在16%の値下がり。資本の変化だけでこれだけ下がるのは過剰反応。

日立、保有する日立建機株の約半数を伊藤忠などに売却。日立建機は今現在16%の値下がり。資本の変化だけでこれだけ下がるのは過剰反応。 日立は日立建機の株を伊藤忠商事などに保有株の約半数を伊藤忠商事などに売却する。今現在日立製作所は日立建機の株を51%持っている。その半分を売るだけだである。時価総額にして2000億位の規模である。ただそれだけの話である。東芝あたりの場当たり的な売却とは違う。日立製作所の事業再編の最後の仕事である。売り先も中国に強い伊藤忠商事であるから、全く心配ない。日立建機自体にも日立製作所自体にも全く問題もなく売却はスムースに進むであろう。四季報の日立建機の評価は 【大幅増額】油圧ショベルは中国のみ停滞、国内や欧州は増勢。米州は合弁解消に伴う販売価格調整と合弁会社株譲渡益82億円が上乗せ。鉱山機械は中央アジアで好調続く。資材高吸収、営業益大幅増額。増配。23年3月期は北米さらに伸長。中国も改善。 である。いたって好調である。下げすぎの日立建機に短期的な妙味はある。

男もすなる化粧、小型のバリュー株であるマンダムに注目。

男もすなる化粧、小型のバリュー株であるマンダムに注目。 年初からバリュー株が人気だ。三菱UFJや日本製鉄など大型のバリュー株が好調だ。日本製鉄などはなんと10連騰である。循環物色の常として大型株から小型にバリュー株物色が移ると予想される。都市銀行から地方銀行などに物色が動くと予想される。ただ地方銀行は買ってもあまり面白くない、要因は激しい人口減で短期的な物色が来ても、長期的な値上がりは見込めないと思う。そこで時流に乗った成長余地のあるバリュー株で小型株を探してみた。私の頭の中では「時流」⁼「男の化粧」になった。ここ十年で圧倒的勝ち組は半導体株と化粧株(業種では化学)であった。半導体はご覧の通りの活況であり。化粧品株は資生堂、コーセーはもとよりファンケルなどの小型株へも波及した。女性用化粧品株はもう上りきっている。世界的にも珍しい男性用化粧品株であるマンダムに注目したい。ライバルの少ないバリュー株で成長も見込めるマンダムは魅力的である。国内で花王などに価格競争を挑まれて苦戦をしているが、海外売上比率は39%もある。まだ海外がインドネシアなどに留まっているが、中国などの東アジアで男性用化粧品を展開すると面白い存在になると思う。PBR0.96倍でバリュー株である。株価は100株単位で1381円で13万程度で気軽に買える。そして株主優待もあり。優待品は男性用で女性には無用かと思われるが、気のある同僚などにあげても良い。バレンタインデーにチョコ貰うのは重たいが、優待をもらうのは気軽に貰える。特に高学歴、高収入の女性にはマンダムの優待はプチバレンタインチョコとして有用であると思う。
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